La théorie du portefeuille moderne MPT BREAKING DOWN Théorie du portefeuille moderne MPT Un aperçu majeur fourni par MPT est que le risque d'un investissement et caractéristiques de rendement ne doit pas être considéré seul, mais devrait être évalué par la façon dont l'investissement affecte le portefeuille global risque et retour. MPT montre qu'un investisseur peut construire un portefeuille de multiples actifs qui maximiseront les rendements pour un niveau de risque donné. De même, compte tenu d'un niveau de rendement attendu, un investisseur peut construire un portefeuille présentant le risque le plus faible possible. Sur la base de mesures statistiques telles que la variance et la corrélation, le rendement d'un placement individuel est moins important que la façon dont l'investissement se comporte dans le contexte de l'ensemble du portefeuille. Risque du portefeuille et rendement attendu Le MPT part de l'hypothèse que les investisseurs sont avers du risque, ce qui signifie qu'ils préfèrent un portefeuille moins risqué à un risque plus élevé pour un niveau de rendement donné. Cela implique que l'investisseur prendra plus de risques seulement si il ou elle attend plus de récompense. Le rendement attendu du portefeuille est calculé comme une somme pondérée des rendements des actifs individuels. Si un portefeuille contenait quatre actifs à pondération égale avec des rendements escomptés de 4, 6, 10 et 14, le rendement prévu des portefeuilles serait: (4 x 25) (6 x 25) (10 x 25) (14 x 25) Le risque des portefeuilles est une fonction compliquée des écarts de chaque actif et des corrélations de chaque paire d'actifs. Pour calculer le risque d'un portefeuille de quatre actifs, un investisseur a besoin de chacun des quatre écarts d'actifs et de six valeurs de corrélation, puisqu'il existe six combinaisons de deux actifs possibles avec quatre actifs. En raison de la corrélation des actifs, du risque total du portefeuille ou de l'écart type. Est inférieur à ce qui serait calculé par une somme pondérée. Frontière efficace Chaque combinaison possible d'actifs existants peut être tracée sur un graphique, avec un risque de portefeuille sur l'axe des abscisses et le rendement attendu sur l'axe des ordonnées. Cette trame révèle les portefeuilles les plus souhaitables. Par exemple, supposons que le portefeuille A a un rendement prévu de 8,5 et un écart type de 8, et que le portefeuille B a un rendement prévu de 8,5 et un écart type de 9,5. Le portefeuille A serait jugé plus efficace parce qu'il a le même rendement attendu mais un risque plus faible. Il est possible de dessiner une hyperbole en pente vers le haut pour relier tous les portefeuilles les plus efficaces, ce qui est connu comme la frontière efficace. Investir dans tout portefeuille qui n'est pas sur cette courbe n'est pas souhaitable. Harry Markowitz a reçu un prix Nobel pour le développement du portefeuille efficace de MPT. Markowitz En temps réel après les heures Avant le marché News Quote Quote Résumé Quote Interactive Charts Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les futures visites au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre bloqueur d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous.
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